Vers la fin de la mondialisation ?

Dans ce message , je vais essayer de démontrer que pour les dix années à venir, notre monde va connaître des bouleversements économiques importants. Ces boulversements, vont affecter profondément la nature des échanges économiques et commerciaux entre les différents acteurs présents ( pays du G8, pays émergents , pays en voie de développement, pays producteurs de pétrole et de matières premières).
Je tiens à signaler que je ne suis pas expert en économie , politique ou finance. Ma démonstration repose principalement sur des articles lus dans la presse, sur internet et les blogs d'où je tire les déductions qui vont suivre. Elle aura donc comme faiblesse d'être subjective et je demande par avance au lecteur de m'accorder son indulgence.
Depuis le début du mois de juillet 2007, la dévaluation du dollar par rapport à l'euro s'est accrue. Au 13 juillet , un euro vaut 1,38 dollar. Les analystes penchent pour 1,5 dollar dans un futur proche. Le dollar perd aussi de la valeur par rapport au yen.
A mon avis si cette baisse du dollar devait se poursuivre, on aboutirait à la fin du phénomène de mondialisation sous sa forme caractérisée par la libéralisation accrue des échanges financiers et monétaires.
Cette forme de mondialisation a débuté il y a une dizaine d'année avec l'émergence de la chine et la croissance prodigieuse des investissements dans ce pays. Il faut noter qu'a la même période, Hong Kong est rétrocédé à la Chine et devient de fait la tête de pont des investissements occidentaux en Chine. Grâce au coûts de production faibles, la Chine devient l'usine du monde et en particuliers des USA qui importent massivement des produits manufacturés de consommation courante ( textile, High Tech, loisirs) qui sont achetés à bas prix par les consommateurs américains.
Les entreprises occidentales délocalisent massivement leur production vers la chine. Une nouvelle forme de gestion d'entreprise apparaît avec comme objectifs principaux des PER élevés. La satisfaction des actionnaires devient l'objectif prioritaire du dirigeant d'entreprise.
Pour maintenir le volume de ces exportations vers les USA, la chine augmentent ses réserves en dollars. Cette politique est aussi appliquée par d'autres pays émergents et le Japon. Les état-Unis , face à la demande émettent des dollars et des obligations. Et la demande soutient la valeur du dollar.
La FED ( banque centrale Américaine) baisse ses taux directeurs et inonde le monde de liquidités.
Au USA , les taux d'intérêts faibles et le flot de liquidités vont alimenter la bulle immobilière et les opérations effectuées sur les marchés financiers par les fameux fonds de couvertures ( hedges funds). Les masses populaires et les classes moyennes s'endettent avec une impression de richesse sur fond de spéculation immobilière et de consommation frénétique des produits importés de Chine. Les classes aisées voient leur revenus grimper de manière exponientielle grâce à leur placement en bourse avec une prédilection pour les entreprises qui délocalisent en Chine.
En europe, ce phénomène s'observe , mais reste contenu avec l'introdution de l'euro et la politique montaire de la BCE. Au niveau mondial, la production chinoise et des pays émergents permet de contenir l'inflation.
La mondialisation sous cette forme a eu deux conséquences :
- accroitre le déséquilibre de la balance commerciale des USA
- paupériser la classe moyenne américaine dont le niveau d'endettement a atteint un niveau record.
Selon les analystes économiques, la baisse du dollar est lié au taux d'endettement élévé des ménages américains, au volume croissant de défaut de réglement sur les prêt immobiliers à risque ( sub-prime) auxquels sont adossés des titres et obligations acquis par les banques d'investissements ou les hedge funds et enfin à la menace de recession de l'économie américaine.
A première vue, les déclarations des dirigeants politiques américain penchent pour un dollar fort. Mais je pense que ces déclarations sont de façade. A mon avis, la baisse du dollar est souhaitée , sinon délibérément planifiée par les USA.
A partir de cette hypothèse, je vais montrer que cette dégringolade du dollar va affecter l'économie mondiale et mettre un coup de frein à la mondialisation sous sa forme actuelle.